小次郎の疑問：どちらも現金が入るなら、同じではないのか
小次郎「武蔵殿、銀行の融資もファクタリングも、結局は今すぐ現金が入る話であろう。どこが違うのだ。」
武蔵「借りるか、売るか。その一点で違う。ただし、その一点が後の決算書と返済に効いてくる。」
筆者は、この違いを一言で説明するなら、融資は将来の返済を前提にした借入であり、ファクタリングは売掛金という既にある債権を売る取引だと考えています。もちろん、契約の形によっては借入に近い扱いになることもあるため、判断は契約内容で行ってください。
借りる仕組みと、売る仕組み
小次郎「借りるのと売るのとでは、何がそんなに違うのだ。」
武蔵「返す義務があるかどうかだ。借りれば返す。売れば、売掛金の権利が移る。」
融資は、金融機関から資金を借り入れ、決められた期間に利息をつけて返す仕組みです。一方、ファクタリングは、取引先に対する売掛金を業者が買い取り、その代金から手数料を差し引いて支払う仕組みと一般に説明されています。
ただし、ファクタリングの中には、取引先が支払えなかったときに売り手が責任を負う形もあります。その場合は、借入に近い性質を持つと一般に指摘されています。この点は、契約書の条文で必ず確かめてください。
審査で見られるもの
小次郎「審査は、どちらが厳しいのだ。」
武蔵「厳しさの種類が違う。融資は会社の将来を見る。ファクタリングは売掛先の支払い能力を見る。」
融資の審査では、決算内容や返済の計画、担保や保証人の有無などが見られることが多いと一般に言われています。一方、ファクタリングでは、売掛金の内容や売掛先の状況が中心になることが多いとされています。
ラボルは、審査後最短30分で入金できるとしています。ただし、審査そのものが二十四時間行われるわけではありません。審査の時間と入金の時間は分けて考えてください。また、PAYTODAYは、最短30分の入金をうたっていますが、時間帯によって翌営業日になる場合があるとしています。
決算書と、貸借対照表の見え方
小次郎「決算書には、どちらもどう載るのだ。」
武蔵「借入は負債として見える。売掛金の売却は、資産が現金に替わる形で見える。」
借入は、貸借対照表の負債に借入金として計上されると一般に言われています。売掛金を売る取引は、売掛金が減り、現金が増える形になります。ただし、売り手が買い戻す責任を負う契約の場合は、扱いが変わる可能性があると一般に指摘されています。決算書への載り方は、必ず税理士に確かめてください。
売掛金の貸倒れと経費計上の扱いは、売掛金の貸倒れと経費計上に関する記事で整理されています。
返済の義務と、取引先への影響
小次郎「返す義務がないなら、ファクタリングの方が楽ではないか。」
武蔵「返す義務がないのではない。売掛金の回収の仕組みが変わるのだ。」
ファクタリングでは、取引先への通知の扱いが契約によって違います。通知が必要な形では、取引先が業者に直接支払う形になることがあります。ラボルは、取引先へは原則として連絡をしないとしています。ただし、この扱いの詳細は、契約の条文で確かめてください。
決算書に載る前に、社内の数字をそろえる
小次郎「決算書に載せる前に、社内で何を整えればよいのだ。」
武蔵「借入でも売却でも、帳簿が先だ。帳簿が揃っていなければ、どちらを選んでも判断は曖昧になる。」
売掛金の一覧、借入の残高、支払いの予定を同じ月の表にそろえると、融資とファクタリングのそれぞれで、どの時点に何が見えるかが分かりやすくなります。税理士への相談も、この表があると短い時間で済みます。表の作り方が分からないときは、令和の総合商社の資金繰り表の記事が参考になります。
表を見ながら判断すれば、融資の返済と売掛金の入金のどちらを優先するかも、感覚ではなく数字で話せるようになります。
比べる順番：三つの問い
小次郎「では、どちらを選べばよいのだ。」
武蔵「三つ問え。いまの資金は返済で埋めるべきか。売掛金の入金時期はいつか。決算書への見え方を許容できるか。」
一つ目の問いは、返済の計画を立てられるかどうかです。二つ目の問いは、売掛金が確実に入る時期が分かるかどうかです。三つ目の問いは、貸借対照表の見え方を、経営の全体で受け入れられるかどうかです。
融資とファクタリングのどちらが合うかは、会社の状況によって変わります。どちらか一方を前提にせず、三つの問いに答えたうえで比べてください。
締め：売掛金があるなら、条件を書面で比べる
小次郎「売掛金がある場合は、どうすればよいのだ。」
武蔵「売掛金の額と入金の時期を書き出し、そのうえでラボルの条件確認ページで、手数料と必要書類を公式の言葉で確かめよ。」
融資とファクタリングは、どちらも資金繰りの手段です。違いを知ったうえで、自社の状況に合う方を選んでください。
小次郎「ならば融資もファクタリングも、両方借りて現金を二倍にすれば安心だな。」
武蔵「それは借金が二つに増えるだけだ。順番と返済の計画を先に立てよ。」
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出典
本記事の各社の条件（入金までの時間の目安・取引先への通知の扱い）は、各社の公式サイトおよび仕様書の記載をもとに作成しました。審査の中心や決算書への載り方は一般論であり、契約内容によって扱いが変わります。条件は変更されることがあるため、申込みの前に各社の公式ページで最新の内容をご確認ください。
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